•Data Amerika Serikat yang kuat mendukung pemulihan imbal hasil obligasi Treasury AS, Dolar AS dan membebani XAU/USD.
•Pergolakan AS-Tiongkok menambah kekuatan ketegangan geopolitik dan mendukung penjual Emas.
Harga emas (XAU/USD) ditutup di teritory bawah area $1.865, level terendah baru 2 bulan. Kelemahan logam terbaru dapat dikaitkan dengan data Amerika Serikat yang kuat yang memperbaharui kekhawatiran inflasi, serta kinerja kenaikan suku bunga yang suram dari Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris (BoE). Juga memberikan tekanan sisi bawah pada XAU/USD adalah ketegangan geopolitik baru seputar hubungan AS-Tiongkok. Yang terpenting, pemulihan imbal hasil obligasi Treasury AS memperbarui Dolar AS dan menarik kembali beruang Emas setelah absen selama sebulan.
Data Amerika Serikat mendorong naik imbal hasil dan Bearish Emas
Meskipun Federal Reserve Amerika Serikat (Fed) mengumumkan kenaikan suku bunga dovish, ekonomi AS yang kuat seputar pekerjaan dan aktivitas memperbaharui kekhawatiran inflasi dan mendukung kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Fed.
Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengejutkan pasar dengan mengungkapkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik sebesar 517K pada bulan Januari, dibandingkan ekspektasi 185K dan 260K (direvisi naik) sebelumnya. Perlu dicatat bahwa Tingkat Pengangguran juga turun menjadi 3,4% dari 3,5% sebelumnya dan diharapkan 3,6% tetapi Penghasilan Per Jam Rata-rata berkurang selama bulan yang disebutkan.
Selain angka utama pekerjaan AS, rebound IMP Jasa ISM AS dari 49,2 menjadi 55,2, dibandingkan perkiraan 50,4, juga mendukung rebound dalam imbal hasil obligasi Treasury Amerika Serikat dan Dolar AS.
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun AS melonjak paling tinggi sejak akhir September 2022 untuk mendapatkan kembali level 3,52% pada akhir minggu yang bergejolak. Hal yang sama mendorong Dolar AS pulih dari level terendah sejak April 2022 dan membebani harga Emas.
Bank Sentral Eropa yang suram, Bank of England juga menggoda penjual XAU/USD Pekan lalu, Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan kenaikan suku bunga 0,50% sesuai ekspektasi pasar. Menyusul pengumuman suku bunga, Presiden ECB Christine Lagarde berkata, “Kami belum mencapai puncak suku bunga, kami memiliki alasan untuk menutupi.” Pembuat kebijakan juga mengisyaratkan bahwa risiko terhadap inflasi dan pertumbuhan lebih seimbang.
Di sisi lain, Bank of England (BoE) mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 0,50% sesuai ekspektasi pasar. Menyusul pengumuman suku bunga, Gubernur BoE Andrew Bailey berkata, “Perkiraan BoE menunjukkan inflasi akan turun, turun cukup tajam.” Ditanya apakah tarif mungkin telah mencapai puncaknya, mengatakan “kami telah mengubah bahasa yang kami gunakan”. Bailey dari BoE juga menambahkan, “Perubahan bahasa mencerminkan perubahan di tikungan tetapi masih sangat awal.”
Ketegangan AS-Tiongkok adalah beban tambahan bagi Emas
Selain data Amerika Serikat dan langkah kebijakan moneter di Bank Sentral Eropa (ECB), serta di Bank of England (BoE), ketegangan geopolitik terbaru seputar AS dan China juga memberikan tekanan penurunan pada harga Emas.
“Sebuah jet tempur militer AS menembak jatuh balon mata-mata China yang dicurigai di lepas pantai South Carolina pada hari Sabtu, seminggu setelah pertama kali memasuki wilayah udara AS dan memicu kisah mata-mata dramatis – dan publik – yang memperburuk hubungan China-AS,” kata Reuters.
Pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell, Data sentimen adalah kuncinya
Minggu ini, pedagang Emas harus memperhatikan pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen UoM untuk bulan Februari, serta ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun Universitas Michigan, untuk dorongan baru. Jika Powell dari Fed berhasil mendapatkan kembali bias hawkishnya, berdasarkan data AS yang lebih kuat baru-baru ini, XAU/USD memiliki penurunan lebih lanjut untuk dilacak.