Laporan ketenagakerjaan bulan Agustus hari Jumat akan menjadi fokus utama dalam minggu yang dipersingkat karena liburan karena pasar bersiap menghadapi Federal Reserve yang akan mulai memangkas suku bunga akhir bulan ini. Sementara itu, Bank of Canada akan memangkas suku bunga lagi, harga minyak tampaknya akan tetap tertekan dan Tiongkok akan merilis lebih banyak data manufaktur. Berikut ini adalah pandangan pasar minggu ini :
✅NON FARM PAYROLLS
Dengan Fed bersiap untuk memangkas suku bunga untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, investor akan memfokuskan perhatian mereka pada laporan ketenagakerjaan bulan Agustus hari Jumat untuk mendapatkan petunjuk tentang seberapa agresif bank sentral tersebut akan bergerak.
Ketua Fed Jerome Powell telah mengisyaratkan bahwa sudah waktunya untuk mulai menurunkan suku bunga, dan banyak pihak di pasar memperkirakan proses tersebut akan dimulai dengan pemangkasan sebesar 25 basis poin pada pertemuan 17-18 September.
Setiap tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja dapat menghidupkan kembali kekhawatiran atas prospek resesi yang mengguncang pasar pada akhir Juli-awal Agustus. Pengaruh perdagangan yen Jepang memperburuk aksi jual.
Menjelang laporan hari Jumat, ada pembaruan lain tentang kesehatan pasar tenaga kerja, dimulai dengan laporan lowongan kerja Jolts hari Rabu, yang juga berisi data tentang PHK. Data ADP tentang perekrutan sektor swasta akan dirilis pada hari Kamis, bersama dengan laporan mingguan tentang klaim pengangguran awal.
✅Volatilitas pasar
Saham Wall Street naik, dan Dow mencetak penutupan tertinggi kedua berturut-turut pada hari Jumat karena harapan akan segera terjadi penurunan suku bunga Fed. Pasar telah pulih sejak aksi jual awal Agustus dan tanda-tanda bahwa reli meluas dipandang sebagai sinyal yang menggembirakan bagi investor yang khawatir tentang konsentrasi pada saham teknologi.
Investor juga menaruh uang pada saham bernilai yang kurang disukai dan saham berkapitalisasi kecil, yang diharapkan mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah.
Namun secara historis, September dan Oktober dapat menjadi bulan yang bergejolak bagi saham menurut analis di Bank of America dan kejutan apa pun dari data ekonomi dapat menyebabkan guncangan pasar baru.
✅Bank of Canada akan memangkas lagi
Bank of Canada secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga ketiga berturut-turut saat bertemu pada hari Rabu.
Bank tersebut telah memangkas suku bunga acuannya dua kali sejak Juni hingga turun menjadi 4,5% dan pasar saat ini memperkirakan dua kali pemangkasan suku bunga lagi tahun ini setelah September.
Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa ekonomi Kanada tumbuh sedikit lebih cepat dari yang diharapkan pada kuartal kedua tetapi sebagai tanda pelemahan yang akan datang, pertumbuhan bulan Juni datar dan Statscan mengatakan estimasi awal menunjukkan tidak akan ada pertumbuhan pada bulan Juli.
Gubernur BoC Tiff Macklem mengisyaratkan setelah bulan Juli bahwa bank akan mengalihkan fokus bank untuk meningkatkan ekonomi daripada memerangi inflasi.
✅Harga minyak tertekan
Harga minyak mengakhiri minggu ini lebih rendah pada hari Jumat dan mencatat kerugian bulanan yang besar karena ekspektasi untuk peningkatan pasokan OPEC+ mulai bulan Oktober membebani.
Minyak mentah Brent untuk pengiriman Oktober, yang berakhir pada hari Jumat, ditutup $1,14 lebih rendah pada $78,80 per barel, menandai penurunan sebesar 0,3% untuk minggu ini dan 2,4% untuk bulan ini. Reuters melaporkan pada hari Jumat bahwa OPEC+ tetap berpegang pada rencana untuk meningkatkan produksi mulai bulan depan karena penghentian produksi di Libya dan janji pemotongan oleh beberapa anggota untuk mengompensasi kelebihan produksi mengimbangi dampak dari permintaan yang lesu.
Ketidakpastian seputar perkiraan penurunan suku bunga dari Fed juga membebani karena data belanja konsumen yang kuat pada hari Jumat menentang laju pelonggaran yang lebih cepat. Suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak.