FOREX MINGGU INI : DOLLAR MENDERITA KEHILANGAN MINGGUAN TERBURUK SEJAK NOVEMBER, MASIH RENTAN TURUN LAGI

FOREX MINGGU INI : DOLLAR MENDERITA KEHILANGAN MINGGUAN TERBURUK SEJAK NOVEMBER, MASIH RENTAN TURUN LAGI

Setelah minggu yang intens di pasar keuangan, volatilitas tidak mungkin mereda dengan cepat. Pelaku pasar akan terus mencerna putaran terbaru data inflasi AS dengan fokus pada pertemuan FOMC mendatang. The Fed memasuki periode blackout menjelang pertemuan 25-26 Juli. Minggu depan, data inflasi dari Jepang, Selandia Baru, dan Inggris akan dirilis bersama dengan Penjualan Ritel Juni AS dan data pekerjaan Australia.

WEEK AHEAD

Dolar AS, diukur dengan DXY, mengalami penurunan mingguan terburuk sejak November tahun lalu, turun di bawah 100,00, ke level terendah sejak April 2022. Greenback tetap rentan dalam konteks selera risiko dan imbal hasil Treasury yang lebih rendah.

Obligasi AS menguat selama sepekan karena sinyal dari Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dan Indeks Harga Produsen (PPI) dari tekanan harga yang melambat. Yield 10-tahun AS turun menjadi 3,80%, setelah mencapai tertinggi multi-bulan minggu lalu di atas 4%; imbal hasil 2 tahun mengakhiri kenaikan lima minggu, mundur ke 4,70%%.

Wall Street menyambut angka inflasi terbaru dan fakta bahwa kenaikan suku bunga berikutnya dari The Fed pada bulan Juli bisa menjadi yang terakhir. Saham AS naik lebih dari 2% selama seminggu. Komoditas juga naik signifikan.

Ekspektasi untuk kenaikan suku bunga Fed lagi setelah Juli telah melunak. Namun, untuk pertemuan September, akan ada dua laporan inflasi lagi, jadi jalan masih panjang. Laporan paling relevan dalam kalender ekonomi AS minggu depan adalah Penjualan Ritel Juni. Pasar tidak akan mendengar dari pejabat Federal Reserve saat mereka memasuki periode blackout menjelang pertemuan 27-28 Juli. Perdebatan berpusat pada apa yang akan dilakukan Fed setelah Juli. Pada titik ini, The Fed belum memberikan indikasi yang jelas tentang langkah selanjutnya.

EUR/USD naik di atas Simple Moving Average (SMA) 200 minggu untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun, dan ditutup di atas 1,1800, memiliki kinerja mingguan terbaik sejak November 2022.

Analis di Rabobank:

Tanda-tanda disinflasi di AS dan tingkat skeptisisme yang tinggi tentang kemampuan Fed untuk menaikkan suku bunga setelah pertemuan Juli, menunjukkan bahwa pelemahan USD kemungkinan akan terjadi dalam waktu dekat. Yang mengatakan, tanda-tanda bahwa siklus kenaikan suku bunga ECB bergerak menuju puncaknya menunjukkan bahwa EUR/USD dapat berjuang untuk mendapatkan keuntungan lebih lanjut setelah musim panas.

GBP/USD juga naik di atas SMA 200 minggu dan juga menembus 1,3100. Momentum positif akan ditantang minggu depan dengan data utama dari Inggris yang mencakup pada hari Rabu, Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Juni, dengan perkiraan penurunan tingkat tahunan dari 2,1% menjadi 1,9% dan Inti terlihat bertahan di 1,8 %. Kemudian pada hari Jumat, laporan Penjualan Ritel Juni akan dirilis.

USD/JPY turun untuk minggu kedua berturut-turut dan menemukan support di atas 137,00, pada SMA 20 dan 55 minggu. Yen naik tajam terhadap dolar tetapi membukukan hasil yang beragam dibandingkan rival lainnya karena dampak positif dari hasil yang lebih rendah diimbangi oleh selera risiko. Perbedaan antara Bank of Japan dan bank sentral lainnya tetap ada, bahkan saat siklus pengetatan semakin dekat. Jepang akan merilis Indeks Harga Konsumen pada hari Jumat, dengan tingkat tahunan diperkirakan akan tetap di 0,2% dari tahun sebelumnya.

USD/CAD rebound tajam pada hari Jumat, memangkas penurunan mingguan dan merebut kembali 1,3200. Bank of Canada menaikkan suku bunga menjadi 5,0%, level tertinggi dalam 11 tahun. Kanada akan melaporkan data inflasi Selasa depan dan Penjualan Ritel pada Jumat.

AUD/USD menembus kisarannya, melampaui 0,6700 dan melompat untuk menguji area 0,6900 dan tertinggi Juni. Ini memegang nada bullish. Reserve Bank of Australia (RBA) akan merilis risalah pertemuan terbarunya pada hari Selasa. Australia akan merilis data ketenagakerjaan pada hari Kamis.